Основная побудительная причина использования кредитного плеча — желание получить на заимствованные фонды прибыль, превышающую стоимость заимствования. Прибыль от заимствования фондов может быть получена через более высокий доход и/или больший прирост цены по сравнению со сценарием, где заимствованные фонды отсутствуют.

Попробуем понять, каким образом портфель с кредитным плечом может принести доход больший, чем доход портфеля, не имеющего левериджа. Если менеджер в состоянии инвестировать $50 млн и получить 5% в год, причем стоимость заимствования фондов равна 4,5% в год, такой менеджер генерирует за год доход, на 50 базисных пунктов превышающий расходы на фондирование. Увеличивая размер займа, менеджер увеличивает свой доход. В этом преимущество левериджа. Недостаток левериджа состоит в увеличении риска: прибыль, генерируемая заимствованными фондами, может оказаться меньше стоимости фондирования. В нашем примере существует риск того, что прибыль от инвестирования заимствованной суммы окажется меньше 4,5% — в этом случае заимствованные фонды дадут отрицательную прибыль.